수익률 60% 돌파…ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF, 왜 1위일까?

수익률 60% 돌파…ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF, 왜 1위일까?

수익률 60% 돌파

커버드콜은 답답하다? 반도체를 만나면 이야기가 달라집니다.

요즘 ETF 계좌 열어보면 반도체 얘기 안 나오는 날이 거의 없죠. 저도 사실 커버드콜 ETF에 대해선 반신반의하던 쪽이었어요. “상승장에선 수익 막히는 거 아니야?”라는 생각이 먼저 들었거든요. 그런데 최근 수익률 숫자를 보고는, 솔직히 말해 다시 보게 됐습니다. 1년 수익률 60%라니요. 단순히 배당만 노리는 상품이 아니라, 구조 자체가 꽤 공격적으로 설계됐다는 느낌이 들더라고요. 그래서 오늘은 ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF가 왜 동일 유형 1위까지 올라갔는지, 투자자 입장에서 차분히 뜯어보려 합니다.

목차

1년 수익률 60%, 숫자가 말해주는 것 엔비디아를 담은 반도체 포트폴리오 0DTE OTM 1% 전략이란? 분배금 성과와 실제 현금 흐름 커버드콜 ETF의 한계와 리스크 이 ETF가 어울리는 투자자 유형

1년 수익률 60%, 숫자가 말해주는 것

1년 수익률 60%, 숫자가 말해주는 것

ETF 성과를 볼 때 가장 먼저 보게 되는 건 역시 수익률이죠. ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF의 최근 1년 수익률은 60.04%. 숫자만 보면 액티브 성장주 펀드 같은 성적입니다. 더 눈에 띄는 건, 동일 유형 평균 수익률이 20% 초반에 그쳤다는 점이에요. 단순히 시장이 좋았다는 말로는 설명이 잘 안 됩니다.

게다가 이 상품은 단기 성과만 반짝한 게 아니라 1개월, 3개월, 6개월 수익률까지 모두 상위권을 유지하고 있습니다. 변동성이 큰 반도체 섹터를 기반으로 하면서도, 커버드콜 전략을 결합해 성과의 밀도를 높였다는 평가가 나오는 이유입니다.

“커버드콜은 수익률이 낮다”는 고정관념을 숫자로 깨버린 사례라고 볼 수 있습니다.

엔비디아를 담은 반도체 포트폴리오

이 ETF의 기초자산은 미국 반도체 시가총액 상위 30개 기업입니다. 엔비디아를 중심으로 AMD, 브로드컴, 퀄컴 등 이미 시장에서 검증된 기업들이 포트폴리오의 중심을 차지하고 있어요. 단순히 배당을 뽑아내기 위한 기초자산이 아니라, 장기적으로 우상향 가능성이 높은 섹터를 전제로 설계됐다는 점이 핵심입니다.

구성 특징	의미
미국 반도체 상위 30개	섹터 대표성과 안정성 확보
엔비디아 중심 구조	AI·데이터센터 성장 반영
성장주 + 옵션 전략	주가 상승과 현금흐름 동시 추구

그래서 이 ETF는 “배당형 상품”이라기보다, 반도체 성장에 베팅하면서 수익 구조를 조금 다듬은 상품에 더 가깝습니다.

0DTE OTM 1% 전략이란?

이 ETF의 가장 큰 차별점은 국내 최초로 도입된 0DTE 옵션 전략입니다. 만기가 하루도 남지 않은 초단기 옵션을 매일 매도해 분배금 재원을 만드는 구조인데, 여기서 핵심은 ‘외가격 1%’ 설정이에요.

• 지수가 하루 1% 오르기 전까지는 주가 상승분 반영
• 옵션 프리미엄은 매일 현금 수익으로 누적
• 상승·횡보장에서 특히 효율적인 구조

주가 상승을 완전히 포기하지 않으면서, 현금 흐름을 챙긴다는 점이 이 전략의 핵심입니다.

분배금 성과와 실제 현금 흐름

수익률만 높고 현금 흐름이 약하면 아쉬움이 남죠. 그런데 이 ETF는 분배금 성과도 꽤 인상적입니다. 최근 1년간 좌당 누적 분배금은 1398원, 연환산 분배율은 약 13.7% 수준입니다. 단순히 ‘배당 많이 주는 ETF’라고 보기엔, 기반 자산의 성장성까지 같이 가져간 구조라는 점이 다릅니다.

운용사는 매월 분배 시점의 순자산가치(NAV)를 기준으로 약 1.25% 내외의 월 분배율을 유지하고 있습니다. 그래서 매달 계좌에 찍히는 현금 흐름이 비교적 일정한 편이에요. 실제로 “배당 받는 재미 때문에 계속 들고 간다”는 투자자 반응도 꽤 보입니다.

주가 상승에 따른 평가이익 + 매월 분배금, 이 두 가지를 동시에 노리는 구조라고 보면 이해가 쉽습니다.

커버드콜 ETF의 한계와 리스크

아무리 성과가 좋아도 구조적인 한계는 분명히 짚고 가야 합니다. 커버드콜 전략의 특성상, 기초지수가 급등하는 구간에서는 상승 이익이 일정 부분 제한될 수밖에 없습니다. 특히 하루에 1%를 훌쩍 넘는 급등이 반복되면, 시장 수익률과의 괴리가 발생할 가능성도 있습니다.

상황	투자자 영향
기초지수 급등	상승 수익 일부 제한
기초지수 급락	원금 손실 가능
변동성 축소	옵션 프리미엄 감소

즉, 이 ETF는 ‘무조건 안전한 배당 상품’이라기보다는, 구조를 이해하고 접근해야 하는 전략형 상품에 가깝습니다.

이 ETF가 어울리는 투자자 유형

그렇다면 이 상품은 어떤 투자자에게 맞을까요? 개인적으로는 ‘성장주를 좋아하지만, 현금 흐름도 포기하고 싶지 않은 투자자’에게 가장 어울린다고 봅니다. 반도체 섹터의 장기 방향성은 믿지만, 변동성은 부담스러운 분들 말이죠.

• 반도체 장기 성장성은 믿는 투자자
• 매월 현금 흐름이 있는 ETF를 선호하는 경우
• 순수 성장주 변동성이 부담스러운 투자자

반대로, 초단기 급등 수익을 극대화하고 싶은 투자자에겐 맞지 않을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

수익률 60%는 일시적인 성과 아닌가요?

단기 급등만으로 만든 수익률이라기보다는, 반도체 상승 흐름과 옵션 전략이 동시에 맞물린 결과에 가깝습니다. 다만 시장 상황에 따라 수익률은 언제든 달라질 수 있습니다.

일반 반도체 ETF보다 더 좋은 선택인가요?

상승장에서 순수 반도체 ETF가 더 유리할 수 있습니다. 이 상품은 상승 일부를 포기하는 대신, 매월 현금 흐름을 얻는 구조라는 점에서 목적이 다릅니다.

분배금이 많으면 기준가가 계속 떨어지지 않나요?

분배금 지급 후 기준가는 일시적으로 조정되지만, 기초자산 상승과 옵션 프리미엄이 이를 보완할 수 있습니다. 결국 장기 성과는 시장 흐름에 따라 결정됩니다.

0DTE 옵션 전략은 위험하지 않나요?

초단기 옵션은 변동성 관리가 핵심입니다. 외가격 1% 전략으로 급격한 변동을 완화하지만, 시장 급변 시 손실 가능성은 존재합니다.

매달 분배금은 고정인가요?

고정은 아닙니다. 매월 NAV를 기준으로 산정되기 때문에 시장 변동성과 옵션 프리미엄 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

초보 투자자가 접근해도 괜찮을까요?

구조를 이해하지 못한 채 분배율만 보고 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 기본적인 커버드콜 개념을 숙지한 후 접근하는 것이 바람직합니다.

ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF

ACE 미국반도체 데일리 타겟 커버드콜 ETF의 성과를 보면, 커버드콜 상품을 바라보는 시선도 조금은 달라질 필요가 있겠다는 생각이 듭니다. 단순히 ‘배당을 받는 ETF’가 아니라, 성장 섹터를 어떻게 활용하느냐에 따라 결과가 크게 달라질 수 있다는 걸 보여준 사례이기 때문입니다. 물론 모든 투자에는 리스크가 따르고, 이 상품 역시 구조를 이해하지 못하면 기대와 다른 결과를 맞을 수 있습니다. 다만 반도체의 장기 성장성과 꾸준한 현금 흐름을 동시에 고민하고 있다면, 한 번쯤은 차분히 살펴볼 만한 선택지임은 분명해 보입니다. 결국 중요한 건, 수익률보다도 본인의 투자 목적에 맞는지 스스로에게 질문해보는 과정 아닐까요.